โบรกแนะ “ซื้อ” KLINIQ เป้า 39.60 บาท ชูอัพไซด์ 49% เปิดสาขาใหม่ดันยอดขายโตต่อ
KLINIQ โบรกแนะ “ซื้อ” หลังคาดการณ์รายได้ปี 67-68 เติบโต 29% และ 17% ตามลำดับ พร้อมกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะจากการเปิดสาขาใหม่และยอดขายจากสาขาเดิม เตรียมเปิดสาขาเพิ่ม 10 แห่งในปี 68 คาดการณ์ราคาหุ้นจะมีอัพไซต์จากราคาปัจจุบันราว 49% พร้อมอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 5.6% ต่อปี
บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (14 ก.พ.68) ว่า บริษัท เดอะคลีนิกค์ คลินิกเวชกรรม จำกัด (มหาชน) หรือ KLINIQ แนะนำ “ซื้อ” และราคาเหมาะสม 39.60 บาท โดยคาดการณ์รายได้ปี 67-68 ที่ 2,939 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 3,439 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามลำดับ
ขณะเดียวกันเติบโตจากยอดขายสาขาเดิม และการเปิดสาขาใหม่ ปี 68 บริษัทตั้งเป้าเปิดสาขาใหม่ 10 แห่ง คงสมมติฐาน % GPM ปี 67-68 ที่ระดับ 50.9% และ 51.5% ตามลำดับ ปี 68 Margin ที่คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเนื่องจากสาขาที่เปิดไปในปี 67 สร้างรายได้เกินจุดคุ้มทุน ส่งผลให้คงคาดการณ์กำไรสุทธิปี 67-68 เท่ากับ 301 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 363 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามลำดับ โดยกำไรในช่วง 9 เดือน ปี 67 คิดเป็นสัดส่วน 73% ของประมาณการปี 67
ทั้งนี้ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินราคาเหมาะสมด้วยวิธี Prospective PER ที่ 24 เท่า ซึ่งเป็นระดับ -1SD. ของค่าเฉลี่ยในอดีต คาดการณ์กำไรสุทธิต่อหุ้นปี 68 ที่ 1.65 บาทต่อหุ้น คำนวณเป็นราคาเหมาะสมปี 68 ที่ 39.60 บาท โดยราคาหุ้นมีอัพไซต์จากราคาปัจจุบันราว 49% ขณะที่คาดการณ์อัตราผลตอบแทนเงินปันผล (Dividend Yield) ในอนาคตราว 5.6% ต่อปี