โบรกเชียร์ซื้อ KTB อัพเป้าใหม่ 27.50 บาท หลังเคาะปันผล 1.545 บ. ยีลด์สูงเกิน 6%
โบรกเชียร์ซื้อ KTB อัพเป้าใหม่ 27.50 บาท หลังเคาะปันผลปี 67 หุ้นละ 1.545 บาท คิดเป็น Dividend yield สูงถึง 6.4% พร้อมจับตากำไรปีนี้โตต่อแตะ 4.6 หมื่นล้านบาท
บล.ดาโอ ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(20 ก.พ.68) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บริษัท ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB แนะนำซื้อโดยปรับเป้าหมายราคาหุ้นขึ้นเป็น 27.50 บาท จากเดิมที่ 24.50 บาท หลังจากการประกาศจ่ายเงินปันผลประจำปี 2567 ที่ 1.545 บาทต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.051 บาทต่อหุ้น และสูงกว่าคาดการณ์ของธนาคารที่ 1.255 บาทต่อหุ้น
ทั้งนี้การปรับราคาเป้าหมายครั้งนี้มีพื้นฐานมาจากการปรับ PBV 2568 ขึ้นเป็น 0.82 เท่า (-0.25SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี) จากเดิมที่ 0.74 เท่า (-0.50SD) โดยคาดว่า Dividend payout ratio ของ KTB ในปีนี้จะอยู่ที่ 49% ซึ่งสูงกว่าปี 2566 ที่อยู่ที่ 33% และคิดเป็น Dividend yield ที่สูงถึง 6.4% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดของกลุ่มธนาคารที่มีค่าเฉลี่ยประมาณ 6%
สำหรับการจ่ายเงินปันผลสูงกว่าคาดช่วยเสริมสร้าง ROE เพิ่มขึ้นเป็น 10.30% จากเดิมที่ 10.00% ซึ่งผลักดันให้ PBV ของ KTB เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 0.82 เท่า จากเดิมที่ 0.74 เท่า และทำให้ราคาเป้าหมายปรับขึ้นประมาณ 3.00 บาท
โดยยังคงคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะอยู่ที่ 46,000 ล้านบาท เติบโตขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่แนวโน้มกำไรสุทธิในไตรมาสแรกของปี 2568 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นจากการลดลงของสำรองฯ อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ภาพรวมของ NPL คาดว่าจะดีกว่ากลุ่มธนาคารเนื่องจากการเน้นปล่อยสินเชื่อภาครัฐ ซึ่งมีความเสี่ยงต่ำ
สำหรับราคาหุ้นของ KTB ปรับตัวเพิ่มขึ้น 14% และ 30% เมื่อเทียบกับ SET ในช่วง 1 เดือน และ 3 เดือนที่ผ่านมา เนื่องจากแนวโน้มกำไรที่เติบโตดีและการคาดการณ์ปันผลที่สูงกว่าคาด รวมถึง Asset Quality ที่แข็งแกร่งจากการปล่อยสินเชื่อภาครัฐ ซึ่งรองรับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้ยังมี Coverage ratio ที่อยู่ในระดับสูงถึง 188% ขณะที่การซื้อขายที่ PBV 0.71 เท่า (-0.75SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี) ยังสะท้อนกำไรที่ยืนเหนือระดับ 10,000 ล้านบาทใน 5 ไตรมาสติดต่อกัน ทางทีมวิเคราะห์ยังคงเลือก KTB เป็นหุ้นแนะนำในกลุ่มธนาคาร
