SAWAD โบรกแนะ “ซื้อ” เป้า 40.25 บาท ลุ้นกำไรปี 68 แตะ 5.46 พันล้าน
SAWAD โบรกชี้กำไรปี 68 แตะ 5.46 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน โดยยังคงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 40.25 บาท มีแผนจ่ายปันผลเป็นหุ้นและเงินสดต่อเนื่อง
บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ระบุว่า ทางฝ่ายวิจัยคาดการณ์กำไรสุทธิในปี 2568 ของ บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD อยู่ที่ 5.46 พันล้านบาท เติบโตขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยคาดว่าผลประกอบการจะมีการเติบโตอย่างโดดเด่นในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568
โดยฝ่ายวิจัยคาดว่าสินเชื่อของบริษัทจะขยายตัวที่อัตรา 10% ขณะที่ต้นทุนความเสี่ยงด้านเครดิต (Credit cost) ลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 1.9% โดยยังมีโอกาสปรับตัวดีขึ้น เนื่องจากบริษัทได้ดำเนินการปรับโครงสร้างงบการเงิน (Balance sheet) อย่างต่อเนื่องในปีก่อน นอกจากนี้ สถานการณ์การขาดทุนจากสินทรัพย์ยึดคืน (รถยึด) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้
ในส่วนของอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) คาดว่าจะปรับลดลงมาอยู่ที่ 15.70% เนื่องจากการจ่ายหุ้นปันผล ซึ่งแม้ว่าจะส่งผลให้ ROE ลดลง แต่ก็เป็นปัจจัยเชิงบวกที่ช่วยเสริมสภาพคล่องให้แก่บริษัท และเอื้อต่อการขยายสินเชื่อได้มากขึ้น ทั้งนี้ คาดว่าอัตราผลตอบแทนดังกล่าวจะเป็นระดับต่ำสุด ก่อนที่จะกลับมาเติบโตอีกครั้งในปี 2569 เป็นต้นไป
ทั้งนี้ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” SAWAD ที่ราคาเป้าหมาย 40.25 บาท เนื่องจากมองว่าตลาดให้น้ำหนักความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของบริษัทมากเกินไป นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารยังมีแผนจ่ายปันผลเป็นหุ้นควบคู่กับเงินสดอย่างต่อเนื่อง โดยมีแนวโน้มเพิ่มสัดส่วนการจ่ายเงินสดจากเดิมที่ 1.20% ในปีก่อน
