โบรกเชียร์ซื้อ GULF เป้า 57.70 บาท ชี้ควบ INTUCH หนุนกำไรโต 20%

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) แนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัท กัลฟ์ เอ็นเนอร์จี ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 57.70 บาทต่อหุ้น หลังจากการควบรวมกิจการกับบริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ INTUCH แล้วเสร็จ ซึ่งส่งผลให้ GULF มีความแข็งแกร่งทั้งในด้านการเงินและโอกาสในการเติบโตทางธุรกิจในระยะยาว

โดยการควบรวมครั้งนี้ช่วยเสริมศักยภาพของ GULF อย่างมีนัยสำคัญในหลายด้าน ได้แก่ การมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้น ส่งผลให้ได้รับการปรับเพิ่มอันดับเครดิตจากบริษัท ทริสเรทติ้ง ซึ่งจะช่วยลดต้นทุนทางการเงินในอนาคต ขณะเดียวกันยังเพิ่มความพร้อมในการขยายการลงทุนในโรงไฟฟ้าใหม่ รวมถึงการเข้าซื้อกิจการในกลุ่มพลังงานสะอาดทั้งในประเทศและต่างประเทศ อีกทั้งยังมีแผนพัฒนา Data Center ขนาด 200 เมกะวัตต์ภายใน 2-3 ปีข้างหน้า

นอกจากนี้ GULF ยังได้รับประโยชน์โดยตรงจากการถือหุ้นในบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC เพิ่มขึ้นจาก 19.0% เป็น 40.4% ซึ่งจะส่งผลให้รับรู้ส่วนแบ่งกำไรสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมทั้งได้รับแรงสนับสนุนจากสถานะ Market Cap ที่สูงเป็นอันดับ 3 ของตลาดหลักทรัพย์ฯ ทำให้เป็นเป้าหมายการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบันภายในประเทศ

ทั้งนี้ GULF ถูกมองว่าเป็นผู้ประกอบการโรงไฟฟ้าที่มีความเสถียรสูงสุด มีการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนมากที่สุด และมีอัตราการเติบโตของกำไรโดดเด่นที่สุด โดยฟินันเซียคาดว่ากำไรสุทธิในปี 2568 จะเติบโตถึง 20% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จากการทยอยรับรู้รายได้ของโรงไฟฟ้าใหม่กำลังผลิตรวม 1,477 เมกะวัตต์ การเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ของ Data Center ในปีนี้ และการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจาก PTT NGD และ ADVANC