MC ประกาศกำไรปี 58 เซอร์ไพรส์ราคาเตรียมเด้งรับปัจจัยหนุนเพียบ

บล.ซีไอเอ็มบี (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ (29 ก.พ.) ปรับเพิ่มคำแนะนำจาก ถือ เป็น ซื้อ สำหรับบริษัท แม็คกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ MC โดยมีราคาเป้าหมาย 14.80 บาท หลังรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 4/58 อยู่ที่ 250 ล้านบาท (+28% จากไตรมาสเดียวกันในปีก่อน, +122% จากไตรมาสก่อน) ซึ่งมากกว่าที่คาดถึง 72% และมากกว่าที่ตลาดคาด 17%

โดยกำไรทั้งปี 58 อยู่ที่ 732 ล้านบาท (+3% จากไตรมาสก่อน) ดีกว่าที่คาดไว้ 17% ทั้งนี้ปัจจัยหลักมาจาก ยอดขายต่อสาขาเดิมใน ไตรมาส 4/58 สูงที่สุดนับตั้งแต่ MC เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ปรับเพิ่มขึ้น 19.2% จากช่วงเดียวกันในปีก่อน (เทียบกับไตรมาส 3/58 :-6%, 9 เดือนเแรกของปี 2558 -1.3%) ส่งผลให้ยอดขายต่อสาขาเดิมพลิกกลับมาเป็นบวก 4.4% ในปี 58 (จากที่คาดหดตัว -3.7%)

 

สำหรับคาดปัจจัยหนุนราคาหุ้นจะมาจาก

1) ผลประกอบการไตรมาส 4/58 ที่สูงกว่าที่คาดและตลาดคาด

2) ไตรมาส 1/59 มีแนวโน้มสดใสจากอากาศที่หนาวเย็นกว่าปกติ

3) คาดอัตราเงินปันผลตอบแทนปี 58 ที่สูงถึง 6.85%

4) ราคาหุ้นปัจจุบันลงไปซื้อขายที่ระดับ PE ปี 2559 ที่ 11 เท่า ซึ่งต่ำกว่าระดับ -1 S.D. มองว่าจากแนวโน้มผลประกอบการที่มีสัญญาณฟื้นตัวจะหนุนให้ MC สามารถซื้อขายที่ PE ที่สูงขึ้นได้ (ในอดีตซื้อขายที่ PE 15-16 เท่า)