TTCL: กำไรไตรมาส 4/58 แข็งแกร่งแนะนำถือราคาเป้าหมาย 17.30 บาท
TTCL กำไรหลักไตรมาส 4/58 เป็น 118 ล้านบาท ถือว่าดีกว่าที่คาดคงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่คงไว้เดิมคือ 17.30 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี SOTP ราคาปิดถือว่าใกล้เคียงกับราคาพื้นฐานแล้ว
บล.ดีบีเอส ประเทศไทย ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (2 มี.ค.) ว่า บริษัท ทีทีซีแอล จำกัด (มหาชน) หรือ TTCL กำไรหลักไตรมาส 4/58 เป็น 118 ล้านบาท ถือว่าดีกว่าที่คาด เทียบกับไตรมาส 3/58 ที่เป็นขาดทุน (Core Losses) 23 ล้านบาท ยังผลให้กำไรหลักปี 58 เป็น 280 ล้านบาท ลดลง 41% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนแต่หากเป็นกำไรสุทธิซึ่งนับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 286 ล้านบาทเป็น 423 ล้านบาท ลดลง 8% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนณ ปลาย ม.ค.59 มีงานก่อสร้างในมืออีก 42 พันล้านบาท
แรงผลักดันสำคัญที่ทำให้กำไรไตรมาส 4/58 ออกมาแข็งแกร่งคือ อัตรากำไรขั้นต้นจากธุรกิจรับเหมา EPC (Engineering, Construction, Procurement) ทำได้สูงขึ้นเป็น 5.6% จากไตรมาส 3/58 ที่ 4.4% ส่วนสาเหตุที่อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นคือ ไม่มีส่วน Procurement ที่ให้อัตรากำไรขั้นต้นเป็น 0% รวมทั้งการแก้ปัญหาโครงการ RAPID ที่เคยเกิดปัญหาต้นทุนบานปลายได้คลี่คลายลง
คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่คงไว้เดิมคือ 17.30 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี SOTP ราคาปิดถือว่าใกล้เคียงกับราคาพื้นฐานแล้ว ส่วนปัจจัยที่มีความไม่แน่นอนคือ โครงการโรงไฟฟ้าขนาด 1,280 MW ที่พม่า ล่าสุดบริษัทคาดว่าจะลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้า (PPA) เป็นไตรมาส 3/59 จากกำหนดการเดิมคือไตรมาส 2/59