SIRI :คาดกำไรหลักปีนี้โต-ปันผลสูงแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 1.82 บาท

บล.ดีบีเอส ประเทศไทย ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (4 มี.ค.) ว่า บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI หลังประกาศกำไรปี 58 และปันผลปี 58 สูง 0.12 บาท คาดว่าปีนี้กำไรหลักยังโตต่อเนื่องได้อีก 13% และแม้ว่าปีนี้ไม่กำไรพิเศษขายที่ดินเปล่า แต่ก็คาดว่าจะยังสามารถจ่ายปันผลได้สูงใกล้เคียงกับปี 58 คิดเป็นผลตอบแทนปันผล 7%

แม้แนวโน้มรายได้-ขายปีนี้ชะลอลง แต่มีสิ่งชดเชยทางบวกมาจากบริษัทร่วมทุนกับ BTS คือ 1) รายได้บริการเพิ่ม 151%เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเพราะเปิดโครงการใหม่เพิ่มเป็น 6 โครงการ และ 2) ขาดทุนบริษัทร่วมทุนต่ำลงตามการโอนได้เร็วขึ้น

แต่ปรับประมาณการปี 59 และ 60 ลง 5%/6% ตามลำดับ เพราะอัตรากำไรขั้นต้นบริการจะต่ำลง เมื่อเปิดขายโครงการใหม่ของบริษัทร่วมทุนเพิ่มมากขึ้น สืบเนื่องจากมีต้นทุนการก่อสร้างสูงยิ่งขึ้น

แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐานใหม่เป็น 1.82 บาท ด้วย P/E ปี 59 ที่ 8 เท่า ราคาปิดมีส่วนเพิ่ม13% เราเห็นว่า SIRI เป็นหุ้นปันผลสูงในกลุ่มที่อยู่อาศัย แรงกระตุ้นราคาหุ้นคือ การเปิดขายคอนโด ถนนวิทยุ ที่มีราคาสูงสุดเป็นสถิติใหม่ในไทย