THAI : กลับมาสร้างความมั่นใจแนะถือราคาเป้าหมาย 11.75 บ.
THAI จำนวนผู้โดยสาร Load Factor ที่มากขึ้น ส่งสัญญาณที่ดีต่อการฟื้นตัว อีกทั้งต้นทุนก็ถูกวางเป้าหมายว่าจะลดลง ดังนั้นจึงคาดว่าปี 59 จะพลิกมาเป็นกำไรหลักและกำไรสุทธิได้เป็น 3.8 พันล้านบาท คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานใหม่ที่ 11.75 บาท ราคาปิดเป็นส่วนลด (downside) จากราคาปิด 2% ราคาพื้นฐานประเมินด้วย P/BV ปี 59 ที่ 0.7 เท่า (-1SD ของค่าเฉลี่ย P/BV 5 ปี)
บล.ดีบีเอส ประเทศไทย ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (7 มี.ค.) ว่าบริษัท การบินไทย จำกัด (มหาชน) หรือ THAI ขาดทุนจากการดำเนินงาน (Core Losses) ปี 58 ยังมากเป็น 6.2 พันล้านบาท ถือว่ามากกว่าที่เราและตลาดฯคาด แม้ว่าตัดรายการพิเศษที่เกิดขึ้นครั้งเดียว และต้นทุนเชื้อเพลิงลดลง รวมทั้ง Load Factor ได้เพิ่มขึ้น เกิดขาดทุนสุทธิมากถึง 13.07 พันล้านบาท สำหรับปี 58
ด้าน ไตรมาส 4/58 เป็นกำไรสุทธิ 5 พันล้านบาท เทียบกับ เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนขาดทุนสุทธิ 6.4 พันล้านบาท แต่หากไม่นับกำไรพิเศษ ไตรมาส 4/58 เป็น ขาดทุนจากการดำเนินงาน (Core Losses) 1.58 พันล้านบาท ถือว่าขาดทุนน้อยลง 77% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
จำนวนผู้โดยสาร Load Factor ที่มากขึ้น ส่งสัญญาณที่ดีต่อการฟื้นตัว อีกทั้งต้นทุนก็ถูกวางเป้าหมายว่าจะลดลง ดังนั้นจึงคาดว่าปี 59 จะพลิกมาเป็นกำไรหลักและกำไรสุทธิได้เป็น 3.8 พันล้านบาท
ได้มีการปรับประมาณการสะท้อน Yields ที่ลดลง และต้นทุนเชื้อเพลิงลดลง นั่นคือ ปรับลดกำไรหลักปี 59 และ 60 ลงในอัตรา 52%/59% ตามลำดับ
คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานใหม่ที่ 11.75 บาท ราคาปิดเป็นส่วนลด (downside) จากราคาปิด 2% ราคาพื้นฐานประเมินด้วย P/BV ปี 59 ที่ 0.7 เท่า (-1SD ของค่าเฉลี่ย P/BV 5 ปี)
