TU: รุกหนักขยายตลาดเอเชีย-ตะวันออกกลางทำงบรวม Rugen Fisch ดันกำไรปี 59 โต

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ แนะนำหุ้นบริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU (ราคาพื้นฐาน 22.30 บาท) โดยบริษัทจะขยายตลาดเอเชียและตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น ขณะที่ปัจจุบันบริษัทมียอดขายในยุโรปและสหรัฐคิดเป็น 70% ของทั้งหมด ทั้งนี้ในปี 2559 ตั้งเป้าหมายรายได้เติบโต 15-20% จาก 3,700 ล้านดอลลาร์ในปี 58 ซึ่งมาจากการเติบโตภายในและการเข้าซื้อกิจการ สำหรับเป้าหมายยอดขายในอีก 5 ปีข้างหน้ายังคงไว้ที่ 8,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

บริษัทคาดว่าจะทำงบการเงินรวมกับ Rugen Fisch ตั้งแต่ไตรมาส 1/59 เป็นต้นไป ซึ่งบริษัทนี้มีผลิตภัณฑ์หลัก คือ ปลาเฮอริ่ง ปลาแมคคอเรล และปลาแซลมอน ทั้งสดและแช่เย็น ตลาดหลักคือ ผู้ค้าปลีกทั่วประเทศเยอรมนี ราว 50% เป็นสินค้าแบรนด์และส่วนที่เหลือเป็น OEM มีส่วนแบ่งการตลาด 37% และมี EBITDA Margin อยู่ในช่วง 9-12% DBSV คาดว่าการทำงบการเงินรวมกับ Rugen Fisch จะช่วยให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2559 เพิ่มขึ้นจากปัจจุบันอีก 3% เป็นเติบโต 17% แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 22.30 บาท (อิง P/E ปีนี้ที่ 17 เท่า)