TWPC: กูรูแนะช้อน เป้า 9.40 บ.ชูกำลังการผลิตเติบโตเกิน 30%

บล.ไอร่า ระบุในบทวิเคราะห์ (16 มี.ค.) ว่า บริษัท ไทยวา จำกัด (มหาชน) หรือ TWPC มีประเด็นบวกภายใต้มุมมองเชิงบวก ในฐานะที่เป็น Commodity Processor ในอุตสาหกรรมอาหาร ที่ผ่านมาความสามารถในการทำกำไร มี Gross Profit Margin ทรงตัว แม้ราคาวัตถุดิบ และปริมาณ Supply จะมีความผันผวน

ประกอบกับการควบรวมระหว่าง TWFP (วุ้นเส้น/เส้นก๋วยเตี๋ยว) และ TWS (แป้งมันฯ) จนกลายเป็น TWPC คาดช่วยสร้าง Synergy เช่น การใช้ R&D และช่องทางการขายในต่างประเทศร่วมกัน รวมทั้งการกระจายความเสี่ยงจาก Product ที่หลากหลายขึ้น ล่าสุดนโยบายขยายธุรกิจ Aggressive มากขึ้น

โดยในปี 59 กำลังการผลิตแป้งมันจะเพิ่มขึ้น 32% ขณะที่วุ้นเส้นและเส้นก๋วยเตี๋ยว เพิ่มขึ้น 36% และคาดผลการดำเนินงานเช้าสู่วงจรการเติบโต คาด EPS Growth ในปี’59 – 60 เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 27%ต่อปี

ด้านผลประกอบการปี 58 ที่ออกมาลดลง 12% เป็นจังหวะเข้าซื้อ โดยเกิดจากการชะลอการส่งออกราว 2 สัปดาห์ ผลจากการเปลี่ยนใบอนุญาตส่งออก และมีรายจ่ายจากการควบรวม/รายจ่ายพิเศษ อีกรวม 50 ล้านบาท ประเมินราคาเป้าหมายปี 59 ที่ 9.40 บาท