AAV :กำไรไตรมาส 1/59ทำนิวไฮแนะซื้อราคาเป้าหมาย 6.30 บาท
AAV มีปัจจัยหนุนจากแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/59ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์, คาด 769 ล้านบาท (+52% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +180% ทียบไตรมาสก่อนหน้า)
บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (1 ม.ย.) ว่า บริษัท เอเชีย เอวิเอชั่น จำกัด (มหาชน)หรือ AAV แนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมาย 6.30 บาท ระยะสั้น (1-3 เดือน) คาดหุ้น AAV มีปัจจัยหนุนจากแนวโน้มกำไรไตรมาส 1/59ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์, คาด 769 ล้านบาท (+52% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน, +180% ทียบไตรมาสก่อนหน้า)
ขณะที่ราคาหุ้นยังถูกซื้อขายที่ EV/EBITDA เพียง 5.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม Airline ในประเทศอยู่ที่ 7.8 เท่า (ไม่รวม NOK ที่ 541 เท่า) อย่างไรก็ดีระยะยาว (6 เดือน-1 ปี) คาดหุ้น AAV มีความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่เริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวเป็นตัวกดดันผลประกอบการในอนาคต,คาดกำไรปี 60 ลดลง -31% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
Catalysts : ปี 59 ต้นทุนราคาน้ำมันต่ำกว่าปีก่อน -32%, กระทรวงท่องเที่ยวและกีฬาคาดปริมาณนักท่องเที่ยวเติบโตต่อเนื่อง +10% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 33 ล้านคน และ AAV มีแผนขยายฝูงบินเพิ่มเป็น 50 ลำ หรือเพิ่มขึ้น +11% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน
Anchor themes : ปี 59 กลุ่ม Airline ได้ประโยชน์เต็มที่จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงในช่วงปี 57-58 แต่อย่างไรก็ดี ราคาน้ำมันเริ่มมีแนวโน้มฟื้นตัวในเดือนมี.ค.59
