BDMS:ส่องธุรกิจระยะยาวเติบโตดีชู Top pick กลุ่มการแพทย์แนะซื้อ

บล.โนมูระ พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (25 เม.ย.) ว่า บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS มีมุมมอง ต่อเป้าหมายการเติบโตในระยะยาวของ BDMS เนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่สอดคล้องกับที่เคยให้ไว้ นอกจากนี้ประมาณการในปี 59-61 เป็นไปในทิศทางเดียวกับเป้าหมายของบริษัท

โดยคาดว่า BDMS จะมีรายได้เติบโตต่อปี +15% CAGR 59-61 เนื่องจากคาดว่าจำนวนลูกค้า OPD และ IPD เติบโตต่อปี 10% และ 12% ตามลำดับ ส่วนรายได้จากธุรกิจ Non Hospital คาดเติบโตต่อปี +3% และมี Net profit margin เพิ่มจาก 12.1% ในปี 59 เป็น 13.2% ในปี 61 (vs เป้าหมาย Net profit margin ที่ 11-12%)

แนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 1/59 ในเบื้องต้นคาดว่า BDMS จะมีกำไรสุทธิราว 2,150 ล้านบาท (-6% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน +5% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) จากรายได้จากการรักษาเติบโต (+10% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน +3%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) และ GPM ดีขึ้นจากไตรมาส 4/58 เป็น 32.3% (vs 32.7% ในไตรมาส 1/58 และ 31.8% ในไตรมาส 4/58) ส่วนทั้งปี 59 คาดกำไรสุทธิ 8,414 ล้านบาท (+8% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) ขณะที่ในปี 59-61 คาดกำไรสุทธิเติบโตต่อปี 15% คงคำแนะนำ BUY (TP 16F 27.50) เลือกเป็น Top pick ของกลุ่มการแพทย์