CENTEL:รายได้เฉลี่ยต่อห้องเพิ่มแนะนำซื้อราคาเป้าหมาย 46 บาท
CENTEL คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐานเป็น 46.00 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี DCF ราคาปิดมีส่วนเพิ่มได้อีก 9% ข้อดีคือ รายได้เฉลี่ยต่อห้องเพิ่ม ซึ่งตามประมาณการปี 59 เป็น 6.3% ทั้งนี้ CENTEL มีแผนที่จะเพิ่มแบรนด์ในธุรกิจอาหาร QSR ด้วยการทำ M&A ที่มูลค่าประมาณ 1 พันล้านบาท เพื่อเป็น upside ต่อไปของธุรกิจอาหาร รวมทั้งอาจมีผลต่อประมาณการของเราให้ปรับดีขึ้นได้
บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (26 เม.ย.) ว่า บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือCENTEL คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/59 ปรับลง 6.4% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 780 ล้านบาท เพราะอัตรากำไรที่ลดลง คาดว่าอัตรากำไร EBIT ต่ำลง 1.2% เป็น 21.1% เพราะสัดส่วนค่าใช้จ่ายขาย-บริหารที่เพิ่มสูงขึ้น จากการโฆษณาและส่งเสริมการจำหน่าย สำหรับธุรกิจอาหาร แม้รายได้เพิ่มขึ้น แต่ก็เป็นอัตราที่ชะลอลง เพราะอัตราการเติบโตจากสาขาเดิม (SSSG) ทรงตัวในธุรกิจอาหาร ท่ามกลางการบริโภคที่ชะลอตัวลง
แต่ข้อดีคือ รายได้เฉลี่ยต่อห้อง (RevPar) เพิ่ม 3.5% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเป็น 5,104 บาทต่อคืน แรงผลักดันมาจากโรงแรมที่กรุงเทพฯและมัลดีฟส์ ซึ่งมีการเพิ่มขึ้น 8% และ 6.6% ตามลำดับ ขณะที่ต่างจังหวัดเพิ่มไม่มากเป็น 0.7% สาเหตุที่ RevPar เพิ่ม เนื่องจากอัตราการเข้าเช่า (OR) และค่าเฉลี่ยห้องพัก (ARR) ที่สูงขึ้นนั่นเอง
ด้านอัตราการเติบโตจากสาขาเดิม (SSSG) ทรงตัว ร้านอาหารที่มี SSSG ไม่ดีนักคือ Ootoya ขณะที่ KFC และ Mister Donut ทรงตัว แต่ร้านที่ทำได้ดีกลับเป็น Aunite Ann แต่อัตราการเติบโตจากสาขาทั้งหมด (TSSG) เพิ่ม 3.2% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนตามการจำนวนสาขาที่เปิดเพิ่มขึ้น
คงคำแนะนำซื้อราคาพื้นฐานเป็น 46.00 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี DCF ราคาปิดมีส่วนเพิ่มได้อีก 9% ข้อดีคือ รายได้เฉลี่ยต่อห้องเพิ่ม ซึ่งตามประมาณการปี 59 เป็น 6.3% ทั้งนี้ CENTEL มีแผนที่จะเพิ่มแบรนด์ในธุรกิจอาหาร QSR ด้วยการทำ M&A ที่มูลค่าประมาณ 1 พันล้านบาท เพื่อเป็น upside ต่อไปของธุรกิจอาหาร รวมทั้งอาจมีผลต่อประมาณการของเราให้ปรับดีขึ้นได้
