LPH:อัตราการเติบโตกำไรปีนี้สูงแนะซื้อราคาเป้าหมาย 9.1 บาท

บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (27 เม.ย.) ว่า บริษัท โรงพยาบาล ลาดพร้าว จำกัด (มหาชน) หรือ LPH ขยายการรักษาเฉพาะทางมากขึ้น.ปี 62 จะเปิดสาขาใหม่แรกที่ลำลูกกา โรงพยาบาลลาดพร้าว ถือเป็นโรงพยาบาลที่มีชื่อเสียงและได้รับความนิยมสูงมากในเขตถนนลาดพร้าว ที่เจาะตลาดลูกค้าคนไข้ระดับปานกลาง ถือว่ามีทำเลที่ดี

ปัจจุบันมีคนไข้ที่กลับมารักษาซ้ำ 90% กลยุทธ์สำคัญคือ เพิ่มการรักษาที่เฉพาะทางมากขึ้น จากเดิมที่รักษาทั่วไป ก่อให้เกิดประโยชน์ในแง่ความสามารถการทำกำไร และขยายฐานลูกค้าได้อย่างกว้างขวาง ในปี 58 เปิดศูนย์รักษาดวงตา ปี 59 เปิดอีก 3 ศูนย์ในสาขาอื่นๆ และอีก 5 ศูนย์ในปี 60 นอกจากนี้ในปี 62 จะมีสาขาใหม่แห่งแรกที่ ลำลูกกา

แนะนำซื้อกำหนดราคาพื้นฐานที่ 9.10 บาท ด้วยวิธี Forward P/E ปี 59 ที่ 38 เท่า ซึ่งเท่ากับค่าเฉลี่ยหุ้นโรงพยาบาลในภูมิภาคเอเชีย ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ P/E ปี 59 ที่ 36 เท่า ถือว่าถูกหากเทียบกับหุ้นโรงพยาบาลในไทยที่มี P/E สูงกว่า 40 เท่า ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรเฉลี่ยอยู่ที่ 15-20% ต่อปี คาดการณ์อัตราการเติบโตกำไรปี 59 ของ LPH สูงที่ 77% และในปี 60 จะมีกำไรเป็น 2 เท่าตัวเมื่อเทียบกับปี 58 เลยทีเดียว