บริษัทSI

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้ (20 ก.ย. 66) ราคาหุ้น บริษัท จีเอเบิล จำกัด (มหาชน) หรือ GABLE ปิดตลาดอยู่ที่ระดับ 5.40 บาท บวก 0.15 บาท หรือ 2.86% สูงสุดที่ระดับ 5.50 บาท ต่ำสุดที่ระดับ 5.10 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 151.66 ล้านบาท บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS ระบุในบทวิเคราะห์ (19 ก.ย.66) ว่าผลประกอบการของ GABLE เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่ากำไรในปี 66 จะเพิ่มขึ้นเป็น 292 ล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 9% เนื่องจาก software platform ซึ่งเป็นธุรกิจดาวเด่น (star business) ของบริษัทเติบโตอย่างต่อ เนื่องจากมีจำนวนลูกค้าใช้บริการมากขึ้น และธุรกิจ SI เติบโตอย่างต่อเนื่อง จากอุปสงค์ที่สูงในอุตสาหกรรม ซึ่งคาดว่ารายได้ของ GABLE จะเพิ่มขึ้น 10% อยู่ที่ 5.2 พันล้านบาท ในขณะที่เล็งเห็นว่า GPM จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 21.5% จากเดิมอยู่ที่ 21.2% ในปี 65 เพราะมีรายได้เพิ่มขึ้นจากธุรกิจ software platform ซึ่งมี margin สูง นอกจากนี้ GABLE ยังมีศักยภาพการเติบโตสูงที่สุดในกลุ่มบริษัท SI โดยปัจจัยกระตุ้นได้แก่ ความตั้งใจที่จะใช้กลยุทธ์การเติบโตแบบ active ซึ่งต่างจากบริษัท SI อื่นๆ ที่ตั้งเป้าเติบโตแบบ passive และการดีล M&A ในอนาคต รวมถึงศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งในธุรกิจ software ของบริษัท โดยเริ่มต้นศึกษาหุ้น GABLE ด้วยคำแนะนำซื้อ และประเมินราคาเป้าหมายปี 67 ที่ 5.90 บาท ซึ่งอิงจากค่า P/E ที่ 12 เท่า ทั้งนี้ GABLE เป็นหนึ่งในบริษัท SI ที่มีอัตรากำไรสุทธิ (NPM) สูงที่สุด โดยมีผลประกอบการในอดีตที่แข็งแกร่ง ในขณะที่ P/E ต่ำเป็นที่สองของกลุ่ม นอกจากนี้ บริษัทยังเป็นส่วนผสมของทั้งหุ้นเติบโต (growth stock) และผลประกอบการน่าจะดีขึ้นเล็กน้อยทุกปี ส่วนอัตราหุ้นปันผล (dividend stock) จากนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่ 50% โดยคาดว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี 66 จะไม่น้อยกว่า 4.3%