หุ้นILINK

ผู้สื่อข่าวรายงานว่า วันนี้(27 ต.ค.64) ราคาหุ้นบริษัท อินเตอร์ลิ้งค์ คอมมิวนิเคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ILINK ปิดตลาดภาคเช้า อยู่ที่ระดับ 9.95 บาท บวก0.65 บาท หรือ 6.99% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 182.03 ล้านบาท ราคาหุ้นพุ่งแรงในรอบ 3 ปี 11 เดือน โดยเทียบตั้งแต่หุ้นยืนที่ระดับ 9.73 บาท เมื่อวันที่ 29 พ.ย. 2560 บล.โนมูระ พัฒนสินระบุในบทวิเคราะห์(14 ต.ค.64) ว่า คาดไตรมาส 3/2564 มีกำไรสุทธิ 85 ล้านบาท (+56% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน +5% เทียบไตรมาสก่อนหน้า) หากหักผลของอัตราแลกเปลี่ยนรายไตรมาสคาดธุรกิจปกติมีกำไร 83 ล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุน 19 ล้านบาท ในไตรมาส 3/2563 แต่ลดลง 8% จากไตรมาส 2/2564 โดยผลการดำเนินงานปกติฟื้นตัว เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อนเนื่องจาก 1) คาดรายได้รวม (+14% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน+29%เทียบไตรมาสก่อนหน้า) เติบโตต่อเนื่องตามรายได้ทั้ง 3 ธุรกิจหลัก และ 2) คาด %Gross margin รวมดี ขึ้นเป็น 20.3% จาก 14.2% ในไตรมาส 3/2563 จากธุรกิจ EPC ไม่มีผลกระทบต้นทุนส่วนเพิ่ม อย่างไรก็ตามเทียบไตรมาสก่อนหน้าคาดกำไรปกติลดลงจาก %Gross margin รวมลดลงตาม margin Upside Downside ของธุรกิจจำหน่ายสายสัญญาณ และธุรกิจเทเลคอม ทั้งนี้ปรับกำไรสุทธิปี 2564-2565 เพิ่มขึ้น +17% +5% 12% ตามลำดับ สะท้อน margin ปี 2564 ของธุรกิจจำหน่าย Fundamental สายสัญญาณดีกว่าคาดเดิม จากการปรับขึ้นราคาสินค้า รวมทั้งปรับ margin ปี 2564-2565 ของธุรกิจ EPC เพิ่มขึ้นหลังปิดงาน CC3 และไม่มีต้นทุนส่วนเพิ่ม ประกอบกับงาน โครงการใหม่ ๆ มี margin ดีขึ้น รวมทั้งประเมินราคาเป้าหมายปี 2565 ใหม่เป็น 7.50 บาท Analyst Registrati Mintra rattayapas (เดิม 6.80 บาท) อย่างไรก็ตามคงคำแนะนำ Reduce สำหรับ ILINK เนื่องจากคาดว่าการเติบโตของ ILINK มีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของธุรกิจเทเลคอม (ITEL) ขณะเดียวกัน ILINK มีสัดส่วนการถือ ITEL ลดลงจาก 60% เหลือ 51% ทำให้ได้รับผลบวก Forecasts & Valu จากการเติบโตของ ITEL น้อยลงตามสัดส่วน ส่วนธุรกิจจำหน่ายสายสัญญาณ และธุรกิจ EPC ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของ ILINK คาดว่าจะเติบโตไม่เด่นเมื่อเทียบธุรกิจเทเลคอม