American Express

มีเรื่องราวเกี่ยวกับ “วอร์เรน บัฟเฟตต์” ที่น่าสนใจมาเล่าสู่กันฟัง เป็นข้อมูลจาก KKP DIME SECURITIES เข้ามาเปิดกลยุทธ์ลงทุนของบัฟเฟตต์ที่เน้นลงทุนระยะยาว พอร์ตการลงทุนที่ Berkshire Hathaway ของปู่บัฟเฟตต์ สะท้อนให้เห็นถึงปรัชญานี้มาโดยตลอด ด้วยการถือครองหุ้นหลายตัวเป็นเวลาหลายทศวรรษ สำหรับ 3 หุ้นที่วอร์เรน บัฟเฟตต์ ถือยาวนานที่สุด คือ 1.Coca-Cola (KO) ถือครอง 37 ปี มูลค่าในพอร์ต 2.52 หมื่นล้านดอลลาร์ ด้วยแบรนด์ที่แข็งแกร่งและเป็นที่รู้จักทั่วโลก มีเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่กว้างขวางและมีประสิทธิภาพสูง มีผลิตภัณฑ์หลากหลายที่สร้างรายได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี โดยวอเรน บัฟเฟตต์ เป็นผู้บริโภคเครื่องดื่ม Coca-Cola ตัวยง จนเริ่มลงทุนหุ้น Coca-Cola ปัจจุบัน Berkshire Hathaway ถือหุ้น KO ประมาณ 9.4% ของหุ้นทั้งหมด Coca-Cola มีประวัติศาสตร์อันยาวนานในการสร้างผลกำไรและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง บริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถึง 58% และมีประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุน ตลอดระยะเวลา 5 ปีล่าสุด คือตั้งแต่ปี 2562-2566 อัตรากำไรสุทธิของ Coca-Cola เติบโตเฉลี่ยปีละ 11.6% Coca-Cola ยังมีการกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจที่ดี โดยมีผลิตภัณฑ์หลากหลายประเภทและจำหน่ายในหลายภูมิภาคทั่วโลก มีผลิตภัณฑ์หลากหลายกว่า 500 แบรนด์ในกว่า 200 ประเทศทั่วโลก แม้ว่าชื่อ Coca-Cola จะทำให้เรานึกถึงเครื่องดื่มน้ำอัดลมเป็นหลัก แต่จริง ๆ แล้วบริษัทยังมีผลิตภัณฑ์อีกหลากหลายประเภทเช่นน้ำอัดลม: Coca-Cola, Sprite, Fanta เครื่องดื่มเกลือแร่: Aquarius, Powerade น้ำผลไม้: Minute Maid, Simply ชาพร้อมดื่ม: Fuze Tea, Gold Peak กาแฟ: Costa Coffee และน้ำดื่ม: Dasani การจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ 2.72% คืออัตราปันผลต่อปี ของหุ้น Coca-Cola ณ วันที่ 25 กันยายน 2567 โดยจ่ายปันผลปีละ 4 ครั้ง ขึ้น XD ทุกเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม โดยมีอัตราการเติบโตของเงินปันผลย้อนหลัง 5 ปี (2562-2567) เฉลี่ยปีละ 4% 2.American Express (AXP) ถือครอง 33 ปี มูลค่า 4.56 หมื่นล้านดอลลาร์ ด้วยโมเดลธุรกิจที่เป็นเอกลักษณ์ ทั้งเป็นผู้ออกบัตร และเครือข่ายการชำระเงิน มุ่งเน้นลูกค้าระดับพรีเมียม ทำให้มีอัตราการผิดนัดชำระหนี้ต่ำกว่าคู่แข่ง หุ้น American Express เป็นหนึ่งในการลงทุนที่ ใหญ่ที่สุดของ Berkshire Hathaway คิดเป็น 16.97% ของพอร์ตการลงทุนของ Berkshire Hathaway ทั้งหมด และเป็นรองเพียงแต่หุ้น Apple (AAPL) เท่านั้น 3.Moody's Corporation (MCO) ถือครอง 24 ปี มูลค่า 1.21 หมื่นล้านดอลลาร์ มูดี้ส์ฯ ถือหนึ่งในผู้นำในธุรกิจจัดอันดับเครดิต ซึ่งมีคู่แข่งน้อยราย และคู่แข่งรายใหม่ ๆ ก็มีอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดสูง ทำให้ Moody's สร้างอัตรากำไรขั้นต้นที่ สูงถึง 73.01% และยังพบด้วยอีกว่า Moody’s มีรายได้เติบโตอย่างแข็งแกร่งหรือเพิ่มขึ้น 18.56% ในปีที่ผ่านมา บัฟเฟตต์เริ่มลงทุนใน Moody's ในปี 2000 (พ.ศ. 2543) ปัจจุบัน Berkshire Hathaway ถือหุ้น Moody's มูลค่า 1.21 หมื่นล้านดอลลาร์ คิดเป็น 4.51% ของหุ้นทั้งหมด ทั้งนี้ การถือครองระยะยาวเหล่านี้แสดงให้เห็นถึง ความอดทนและความเชื่อมั่นของบัฟเฟตต์ในตัวเลือกการ ลงทุนของเขา แม้บัฟเฟตต์จะเน้นถือครองหุ้น ให้ยาวนานที่สุด ทว่า พอร์ตการลงทุนของบัฟเฟตต์ก็ยังมีหุ้นเพิ่มเข้ามาใหม่ด้วย เช่น Apple Inc. (AAPL) ที่สะสมจนกลายเป็นบริษัทที่ถือครองหุ้นสูงสุดในพอร์ต มีมูลค่ากว่า 7 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2567 แนวทางการลงทุนระยะยาวของบัฟเฟตต์ ด้วยการย้ำว่า "โลกนี้เต็มไปด้วยนักพนัน แต่พวกเขาจะทำไม่ได้ดีเท่ากับนักลงทุนที่อดทนได้ดีกว่า" ปรัชญานี้ได้ผลตอบแทนอย่างชัดเจน ธนะชัย ณ นคร