KSResearch

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (10 มี.ค.68) ยังคงแนะนำหุ้น บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS ราคาเป้าหมาย 29.40 บาท หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/67 กำไรสุทธิ 4,300 ล้านบาท สูงกว่าคาดการณ์ 7% จากแรงหนุนของต้นทุนภาษีที่ลดลงและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาดการณ์ ด้านรายได้รวมเติบโต 4% จากปีก่อนหน้า จากปริมาณผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้น นำโดย กาตาร์ จีน และสหรัฐฯ ขณะที่การบริหารต้นทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น ช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้นให้ปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อน ส่วนมูลค่าหุ้น BDMS ปัจจุบันซื้อขายอยู่ต่ำกว่า -1SD ของค่าเฉลี่ยระยะยาว นับเป็นครั้งที่ 3 ตั้งแต่ปี 53 โดยแรงกดดันที่เกิดขึ้นสะท้อนความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของกำไรที่ต่ำกว่าคาดการณ์ และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากโครงการจ่ายร่วมของระบบประกันสุขภาพ อย่างไรก็ตาม KS มองว่าผลกระทบดังกล่าวจะมีจำกัด และกำหนดกรณีเลวร้ายสุดไว้ที่ 23.10 บาท ทั้งนี้ BDMS ยังคงเป็นหุ้นที่น่าจับตาจากปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง รายได้และอัตรากำไรขั้นต้นที่ออกมาดีกว่าคาดการณ์ ขณะที่ระดับราคาปัจจุบันยังมีอัพไซด์ให้กับนักลงทุน