Mega Home

บริษัทหลักทรัพย์ เอเอสแอล จำกัด ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้(23 ธ.ค.67)ว่า บริษัท โฮม โปรดักส์ เซ็นเตอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ HMPRO แนะนำราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 10.00 บาท โดยแนวโน้มไตรมาส 4/67 คาดว่าจะขยายตัวดีเทียบไตรมาสก่อนหน้า จากการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม(SSSG) ที่ดีขึ้น จากสถานการณ์น้ำท่วมในภาคเหนือเริ่มคลี่คลาย และได้รับการช่วยเหลือจากภาครัฐ ทำให้มีการกลับมาซ่อมแชมที่อยู่อาศัยมากขึ้น ขณะที่ในงวดนี้ไม่ได้รับผลกระทบของการปรับปรุงพื้นที่สาขาราชพฤกษ์ นอกจากนี้แนวโน้ม GPM มีโอกาสขยับขึ้นแตะระดับ 28% (โดย 9 เดือนแรก 2567 อยู่ที่ 26.5% และไตรมาส 3/67 อยู่ที่ 27.1%) จากการเพิ่มสินค้า Own brand และแนวโน้มมันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนในงวดนี่จากค่าเงินบาทที่อ่อนค่าขึ้น นอกจากนี้ยังมีแผนเปิดสาขา Hompro และ Mega Home รวม 44 สาขา ส่วนเป้าปีหน้าจะเปิดเพิ่มอีก 8 สาขา รวมถึงจะมีการเพิ่มสาขา Hybrid (เชื่อมสาขา Hompro และ Mega Home) ด้าน Bloomberg consensus ประเมินกำไรสุทธิในงวดไตรมาส 4/67 ที่ 1.77 พันล้านบาท (โต 23% เทียบไตรมาสก่อนหน้า ,โต 2% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน) และงวดปี 67-68 เท่ากับ 6.6 พันล้านบาท โต 3% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 7.1 พันล้านบาท โต 7% เทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามลำดับโดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 11.97 บาท โดยในเชิง Valuation ชื่อขายบน FWD PE ที่ 17.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในภูมิภาคที่ 214 เท่า ส่วนในเชิง sentiment ขานรับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงปลายปีได้แก่ Easy E-receipt รอบใหม่ และการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ ช่วยหนุนกำลังชื่อ และ SSSG ให้ขยายตัว