UOBKHResearch

บริษัทหลักทรัพย์ ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ UOBKH เปิดเผยบทวิเคราะห์ล่าสุดเกี่ยวกับ บริษัท เอ็นเอสแอล ฟู้ดส์ จำกัด (มหาชน) หรือ NSL โดยประเมินว่ากำไรปกติในไตรมาส 1/2568 จะอยู่ที่ 154 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุนสำคัญจากรายได้ที่เติบโตต่อเนื่องทุกกลุ่มธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจเบเกอรี่ที่ได้แรงหนุนจากการขยายสาขาของร้านสะดวกซื้อ 7-Eleven และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ เช่น แซนด์วิชเนื้อย่างซอสแจ่ว ซึ่งได้รับความนิยมอย่างสูง ขณะที่ธุรกิจ Food Service ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญจากการจำหน่ายวัตถุดิบให้แก่ร้านอาหารชั้นนำ อาทิ Zen, Eat Am Are และ MK Restaurants นอกจากนี้ อัตรากำไรสุทธิของ NSL ยังปรับตัวดีขึ้นจากไตรมาสก่อน โดยได้รับแรงสนับสนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้นจากการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบหลักที่อยู่ในระดับต่ำ ขณะเดียวกันสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A-to-sales) ลดลงตามผลของการประหยัดต่อขนาด ทั้งนี้ UOBKH ระบุเพิ่มเติมว่า NSL มีพื้นฐานแข็งแกร่งต่อเนื่อง และมีมูลค่าลงทุนที่น่าสนใจ โดยซื้อขายอยู่ที่ระดับ Forward P/E ปี 2568 เพียง 16 เท่า ซึ่งถือว่าไม่แพงเมื่อเทียบกับแนวโน้มการเติบโตของบริษัท พร้อมกันนี้ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น NSL พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 42.00 บาท